即使在今年新興市場動盪之際，烏克蘭政治局勢緊張前，前沿市場股市就佔(zhàn)全球股市漲幅前10強(qiáng)的8席，然而烏克蘭緊張局勢升級，就拖累不少單一前沿市場股市單日出現(xiàn)8%至9%不等的跌幅，倘若可承受高波動邊沿新興市場風(fēng)險的投資者憧憬這板塊后市有吸引力，不妨留意佈局建倉。
俄羅斯出兵克里米亞后，塞浦路斯甚至一天就跌超過9%，不難看到烏克蘭事件可能造成市場不安，對邊境市場等的風(fēng)險性資產(chǎn)，短期帶來一定層面的沖擊的波動與風(fēng)險真的很大。
地緣政治風(fēng)險 股市波動
不過，戰(zhàn)爭沖突等地緣政治風(fēng)險仍對風(fēng)險資產(chǎn)短期帶來心理層面影響，在彭博追蹤的全球股市中，阿聯(lián)酋、卡塔爾、越南等央行出手管制匯率的邊沿新興市場國家，其股市今年表現(xiàn)名列前十名。
股市與美股關(guān)聯(lián)度低
雖然這板塊半數(shù)的國家匯率都緊盯美元，而這板塊內(nèi)個別企業(yè)甚至?xí)蠓▌�，但由于這整體板塊股市與美股關(guān)聯(lián)度低，因此MSCI明晟的前沿市場指數(shù)歷來比其新興市場指數(shù)以及標(biāo)普500的波動幅度較小，讓通過擁有一籃子前沿市場股市指數(shù)的投資者，呈現(xiàn)風(fēng)險與機(jī)遇并存的撿便宜建倉契機(jī)。
以佔(zhàn)今年以來榜首的施羅德新領(lǐng)域股票基金為例，主要是透過前沿市場國家公司的股票管理組合，以實(shí)現(xiàn)長期資本增值的投資策略目標(biāo)。
該基金在2011、2012和2013年表現(xiàn)分別為-18.26%、18.55%及39.85%�；鹌骄杏省�(biāo)準(zhǔn)差與近三年的貝他值為10.93倍、13.77%及0.47。
資產(chǎn)地區(qū)分佈為20.73% 阿聯(lián)酋、17.91% 卡塔爾、13.02% 科威特、8.99% 沙特阿拉伯、8.62% 尼日利亞、5.12% 哈薩克斯坦、4.38% 巴基斯坦、2.98% 格魯吉亞、2.69 % 阿曼、2.38% 越南、1.32% 肯尼亞、1.19% 羅馬尼亞、1.02% 斯里蘭卡、1.01% 孟加拉、0.95% 烏克蘭及0.29% 毛里求斯。
資產(chǎn)行業(yè)比重為50.69% 金融業(yè)、10.94% 能源、7.99% 工業(yè)、7.26% 基本物料、6.15% 公用電訊、2.86% 公用事業(yè)、2.62% 非必需品消費(fèi)、2.54% 健康護(hù)理及1.53%必需品消費(fèi)。
資產(chǎn)百分比為92.59% 股票及7.41% 貨幣市場。基金三大資產(chǎn)比重股票為9.09% 艾瑪爾地產(chǎn)、7.62% Kuwait Investment Projects Holdings及5.98% Gulf International Services。 |
