家族財(cái)富管理系列（之一）
家族財(cái)富管理時(shí)代來(lái)臨能否妥善處置面臨冰火兩重天
前言：經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，經(jīng)過(guò)原始資本積累后，高凈值人群站在財(cái)富金字塔的頂端。然而，富裕之后，能否妥善處置家族財(cái)富問(wèn)題，進(jìn)行資產(chǎn)保值增值，如何做好財(cái)富的代際傳承和企業(yè)的基業(yè)長(zhǎng)青，是擺在人群的三座大山。
如果處置不當(dāng)，同室操戈、反目成仇、對(duì)簿公堂等情節(jié)出現(xiàn)，豪門(mén)恩怨令人唏噓感嘆；商機(jī)無(wú)限，稍縱即逝，處理不當(dāng)，輕者影響商機(jī)；重者妻離子散，鋃鐺入獄。
如果處置得當(dāng)，即使出現(xiàn)問(wèn)題，也能化干戈為玉帛，合力共贏促公司發(fā)展；通過(guò)巧妙的股權(quán)設(shè)置和構(gòu)造，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值，使財(cái)富得到傳承，家族基業(yè)長(zhǎng)青。
家族財(cái)富管理時(shí)代悄然而至
借助中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快車(chē)道，中國(guó)高凈值人群迅速崛起。來(lái)自民生銀行和麥肯錫公司發(fā)布的《中國(guó)私人銀行市場(chǎng)報(bào)告》顯示，未來(lái)三年中國(guó)高凈值人群復(fù)合年均增長(zhǎng)率將達(dá)到20%，2015年，高凈值人數(shù)將達(dá)到200萬(wàn)人。
經(jīng)過(guò)原始的資本積累后，他們站在財(cái)富金字塔的頂端。暮然回首突然發(fā)現(xiàn)，如何進(jìn)行家庭財(cái)富的保值增值管理、如何做好財(cái)富的代際傳承和企業(yè)基業(yè)長(zhǎng)青是擺在面前的三座大山。
由于中國(guó)的獨(dú)生子女政策，一批先富起來(lái)的企業(yè)家相當(dāng)部分進(jìn)入退休年齡，“富二代”們?nèi)绻荒芎芎脗鞒屑覙I(yè)，也會(huì)影響到中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，家族二代財(cái)富傳承問(wèn)題也慢慢“浮出水面”。
近期，國(guó)務(wù)院正式批復(fù)同意青島實(shí)施《青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，這標(biāo)志財(cái)富管理已經(jīng)列入國(guó)家戰(zhàn)略，為財(cái)富管理事業(yè)的發(fā)展提供了政策依據(jù)和發(fā)展路徑。
縱觀發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的家族發(fā)展史，眾多耳熟能詳?shù)募易迦缏蹇朔评占易�、�?ài)馬仕家族、李嘉誠(chéng)家族等都已經(jīng)借道成熟的財(cái)富傳承機(jī)制，面臨傳承難題，在錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境中成就了家族財(cái)富的基業(yè)常青。
數(shù)據(jù)顯示，在英國(guó)，上下兩代人的財(cái)富相關(guān)性高達(dá)60%以上，大多數(shù)家族財(cái)富都能傳遞下去；而在重視親情紐帶著稱(chēng)的中國(guó)，這一比例一度只有15%。
藍(lán)源資本董事長(zhǎng)廖文劍在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，未來(lái)十年，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中將有80％以上的家族企業(yè)面臨著傳承難題，這不僅關(guān)乎企業(yè)的存亡接替，更影響著中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展。
財(cái)富帶來(lái)富裕同時(shí)，也蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)。一些資產(chǎn)規(guī)模較大家庭，由于缺少必要的資產(chǎn)保全措施，兄弟姐妹同室操戈、夫妻之間反目成仇的故事經(jīng)常見(jiàn)于報(bào)端。豪門(mén)恩怨令人唏噓感嘆，不但影響了感情更重要的是，直接阻礙了企業(yè)快速成長(zhǎng)發(fā)展。
與上述相反，有些家族企業(yè)通過(guò)良好的制度設(shè)計(jì)，能夠及時(shí)規(guī)避各種紛爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，使得家族財(cái)富順利傳承和過(guò)渡，獲得更好發(fā)展。
離婚糾紛如商戰(zhàn)片
內(nèi)地中式快餐連鎖巨頭真功夫原董事長(zhǎng)蔡達(dá)標(biāo)的故事讓人感嘆。由于家族股權(quán)處置不當(dāng)，創(chuàng)始人的離婚事件引爆爭(zhēng)端，夫妻成仇、母女反目、對(duì)峙公堂、鋃鐺入獄等情節(jié)全都集中在內(nèi)，這樁離婚案具備了都市商戰(zhàn)電影的大部分精彩元素。
1991年，真功夫董事長(zhǎng)蔡達(dá)標(biāo)和妻子潘敏峰結(jié)婚，2006年9月兩人離婚，但是，為了獲得投資，向VC隱瞞了婚變。導(dǎo)致他和另一創(chuàng)始人潘宇海之間親情紐帶消失，使得真功夫走上“蔡家”和“潘家”的對(duì)立紛爭(zhēng)之路。
截止到目前的結(jié)果是，蔡達(dá)標(biāo)被判職務(wù)侵占和挪用資金罪，2013年底，一審結(jié)果是判處有期徒刑14年，由于不服判決，目前，兩者的紛爭(zhēng)還在繼續(xù)。
“只能同患難，不能共富貴”。真功夫的股權(quán)紛爭(zhēng)之爭(zhēng)引發(fā)反省。然而，土豆網(wǎng)CEO的離婚事件，由于不能及時(shí)解決股權(quán)問(wèn)題，企業(yè)上市關(guān)鍵時(shí)期，CEO王微離婚事件直接則是直接延誤了上市黃金時(shí)期，被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶占先機(jī)。
土豆網(wǎng)和優(yōu)酷網(wǎng)，作為視頻行業(yè)兩大網(wǎng)站，本來(lái)有望同時(shí)上市。然而，由于土豆網(wǎng)CEO離婚受阻，陷入離婚財(cái)產(chǎn)訴訟，拖延時(shí)間長(zhǎng)達(dá)兩年。等王微解決完家事問(wèn)題，準(zhǔn)備上市時(shí)，資本市場(chǎng)環(huán)境已經(jīng)不能同日而語(yǔ)。
優(yōu)酷網(wǎng)已經(jīng)上市，搶占了“中國(guó)網(wǎng)站第一股”的概念。而且，美國(guó)股市風(fēng)云突變，中國(guó)概念股爆發(fā)財(cái)務(wù)造假事件，在美國(guó)陷入誠(chéng)信危機(jī)。資本市場(chǎng)已經(jīng)遇冷。
股市行情變化，第一時(shí)間內(nèi)反映了這個(gè)情況。土豆網(wǎng)上市情形和八個(gè)月前優(yōu)酷網(wǎng)上市的熱鬧光景形成鮮明對(duì)比：土豆上市首日下跌12%，市值7.1億美元；而優(yōu)酷網(wǎng)上市首日大漲161%，市值超過(guò)30億美元。
“隔離機(jī)制”防范風(fēng)險(xiǎn)
然而，同樣是離婚事件，由于及時(shí)對(duì)家族財(cái)富進(jìn)行管理，通過(guò)重構(gòu)股權(quán)架構(gòu)等手段，防范性地設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，龍湖地產(chǎn)董事長(zhǎng)吳亞軍的離婚事件，絲毫沒(méi)有影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
2009年，龍湖地產(chǎn)上市，上市之后，吳亞軍夫妻身價(jià)達(dá)到300多億港元。但是，地產(chǎn)走向輝煌時(shí)，家庭婚姻開(kāi)始裂變。2012年8月，48歲的地產(chǎn)界女首富吳亞軍和丈夫蔡奎結(jié)束20年婚姻。
當(dāng)時(shí)，兩人合計(jì)持有龍湖地產(chǎn)39.06億股，占比75.6%，而蔡奎已經(jīng)獲得龍湖地產(chǎn)30.2%的股份，共計(jì)200多億港元的資產(chǎn)。
上市前期，吳亞軍和蔡奎分別設(shè)立了吳氏家族信托、蔡氏家族信托，并交給匯豐國(guó)際信托持有。通過(guò)家族信托形式，吳亞軍持有23.43億股龍湖地產(chǎn)，占公司股權(quán)的43.17%；蔡奎持有15.5億股龍湖地產(chǎn)，占比28.72%。
根據(jù)融資協(xié)議，龍湖地產(chǎn)控股股東直接或者間接共同持有公司股權(quán)不得少于51%，否者構(gòu)成違約。為了避免違約，同時(shí)保證吳亞軍在龍湖地產(chǎn)董事會(huì)的絕對(duì)地位，蔡奎簽署協(xié)議，由吳亞軍暫時(shí)掌管其28.72%的股份。
截至2012年底，吳亞軍實(shí)際管理二人共71.97%的公司股權(quán)，另外，蔡奎以個(gè)人身份持有310萬(wàn)股龍湖地產(chǎn)，但不在公司擔(dān)當(dāng)職位，因此離婚分別并不涉及顧安全變動(dòng)，也并未對(duì)公司運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響。
作為大股東，二人未來(lái)將繼續(xù)保持一致行動(dòng)，維護(hù)公司權(quán)益達(dá)成共識(shí)。目前，吳亞軍主要負(fù)責(zé)龍湖地產(chǎn)戰(zhàn)略層面問(wèn)題，公司具體經(jīng)營(yíng)放權(quán)給職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)。
這應(yīng)該算是一場(chǎng)對(duì)于企業(yè)無(wú)損失的離婚事件，沒(méi)有股權(quán)變化，同時(shí)，也不存在無(wú)休止的財(cái)產(chǎn)官司，這或許更直接的展現(xiàn)了家族財(cái)富管理的重要理念。
基金構(gòu)建財(cái)富傳承
財(cái)富的管理和繼承事關(guān)重大。上面所引述的案例，主要是，由于缺乏應(yīng)有的股權(quán)架構(gòu)，引發(fā)的原創(chuàng)始人之間的紛爭(zhēng)。那么，對(duì)于站在金字塔頂端的財(cái)富擁有者來(lái)說(shuō)，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富的二代傳承，也是迫在眉睫的重要問(wèn)題。
下面引用的案例，李嘉誠(chéng)和王永慶作為財(cái)富界的代表人物，他們是如何進(jìn)行財(cái)富管理和傳承的，也為我們提供了很好的經(jīng)驗(yàn)和借鑒意義。
李嘉誠(chéng)在上世紀(jì)70年代到80年代的運(yùn)作積累了大量的資本，很好地證明了他是一個(gè)資本運(yùn)作的高手。接下來(lái)的重頭戲就是通過(guò)資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)保值增值了。
以和記黃埔1998年到2001年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)為例，和記黃埔下屬共有七大行業(yè)，就單個(gè)行業(yè)的盈利增長(zhǎng)率來(lái)看，七大行業(yè)差異極大且波動(dòng)性很高。2000年，增長(zhǎng)率最低的是零售生產(chǎn)及其他行業(yè)，為-50%，最高的是能源業(yè)務(wù)，高達(dá)200%。
仔細(xì)分析之后，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)奧秘在于和記黃埔的七大行業(yè)之間有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，分散化的投資避免了資產(chǎn)過(guò)度集中帶來(lái)的“全軍覆沒(méi)”的風(fēng)險(xiǎn)，使得投資組合具有了“穿越周期”的特性。
擁有了財(cái)富帝國(guó)之后，李嘉誠(chéng)開(kāi)始為家族財(cái)富傳承做考慮，設(shè)立了至少4個(gè)信托基金，分別持有旗下公司的股份，并對(duì)每個(gè)信托基金指定受益人。
一組完整的家族信托，為其家族的財(cái)富傳承和分配構(gòu)建了總體框架。對(duì)于長(zhǎng)子李澤鋸繼承衣缽，獲得超過(guò)40%的長(zhǎng)江實(shí)業(yè)以及和記黃埔的股權(quán)以及加拿大最大能源公司的股權(quán)；對(duì)于此次李澤楷許以重金，收購(gòu)其心儀公司。從而避免了財(cái)產(chǎn)紛爭(zhēng)。
作為臺(tái)灣“經(jīng)營(yíng)之神”的王永慶也是一個(gè)成功的家族財(cái)富管理的范例。2008年去世的王永慶是通過(guò)慈善基金集中家族股權(quán)的。
臺(tái)灣“經(jīng)營(yíng)之神”王永慶，通過(guò)慈善基金集中家族股權(quán)。1976年，他以捐贈(zèng)的形式設(shè)立一個(gè)慈善基金—長(zhǎng)庚紀(jì)念醫(yī)院，作為臺(tái)塑集團(tuán)核心企業(yè)的主要股東。通過(guò)設(shè)立慈善基金免付高昂的遺產(chǎn)稅，保住了全數(shù)的家族股份。
另外，由于該集團(tuán)核心企業(yè)彼此交叉持股，并以金字塔結(jié)構(gòu)控股下屬企業(yè)，他成功地將王氏家族對(duì)于臺(tái)塑的控股權(quán)集中于長(zhǎng)庚醫(yī)院。王永慶通過(guò)基金理事會(huì)，讓子女繼續(xù)把持基金的營(yíng)運(yùn)權(quán)，領(lǐng)導(dǎo)長(zhǎng)庚醫(yī)院，亦間接控制醫(yī)院旗下的臺(tái)塑集團(tuán)核心公司。
在這個(gè)傳承計(jì)劃中，首先把企業(yè)和家族其他財(cái)產(chǎn)脫鉤，即使有遺產(chǎn)糾紛，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)、股權(quán)、價(jià)值等都不會(huì)受到牽連；其次，王永慶的子女無(wú)權(quán)出售或爭(zhēng)奪慈善基金內(nèi)的股份，這樣便保存和鞏固了家族的企業(yè)股權(quán)，避過(guò)企業(yè)被瓜分的厄運(yùn)；再者，王氏家族乃基金理事會(huì)的骨干成員，能夠繼續(xù)擁有臺(tái)塑集團(tuán)的控制和管治權(quán)。
家族財(cái)富管理系列（之二）
機(jī)構(gòu)分搶家族財(cái)富管理蛋糕深度揭秘“藍(lán)源系”如何運(yùn)作？
財(cái)富管理的頂層設(shè)計(jì)一定是家族財(cái)富管理，大資產(chǎn)時(shí)代，各種機(jī)構(gòu)如何肯放過(guò)這個(gè)蛋糕，紛紛八仙過(guò)海，各顯神通，分食蛋糕。
寧波是海洋文化為主的地方，自古以來(lái)就是商業(yè)氛圍濃厚，集聚了大量的民營(yíng)企業(yè)，比如方太、老板等品牌，目前，在寧波市就集聚了56家上市公司，同時(shí)還有180多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的“單打冠軍”。毫無(wú)疑問(wèn)，是家族財(cái)富管理最適合的地方。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者來(lái)到寧波，走進(jìn)藍(lán)源系深入了解，對(duì)于家族財(cái)富管理，該機(jī)構(gòu)如何真正在這個(gè)領(lǐng)域精耕細(xì)作。
資管機(jī)構(gòu)紛紛搶灘市場(chǎng)
“春江水暖鴨先知。”家族財(cái)富管理時(shí)代悄然臨近，國(guó)內(nèi)的券商、信托、銀行和私募等機(jī)構(gòu)已經(jīng)紛紛深入介入該領(lǐng)域。
去年以來(lái)，多家機(jī)構(gòu)紛紛搶灘。2013年1月，平安信托宣布設(shè)立國(guó)內(nèi)首單家族信托，這意味著信托行業(yè)正式進(jìn)軍此領(lǐng)域。
在此不久前，招商銀行宣布，簽下首單財(cái)富傳承家族信托的消息，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)在此領(lǐng)域的突破。數(shù)據(jù)顯示，招商銀行已經(jīng)簽約10余位客戶(hù)。
今年5月以來(lái)，多家私人銀行和信托公司均表示愿意進(jìn)軍家族信托管理領(lǐng)域。2013年1月初，平安信托宣布設(shè)立國(guó)內(nèi)首單家族信托。
諾亞財(cái)富集團(tuán)旗下的歌斐資產(chǎn)也加入家族財(cái)富管理隊(duì)伍。歌斐資產(chǎn)的“家族辦公室”已經(jīng)醞釀很久。數(shù)據(jù)顯示，截止到目前，已經(jīng)完成了六單客戶(hù)簽約。
此外，農(nóng)業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，該行的家族事業(yè)所正在籌備中，將和多家國(guó)際知名銀行開(kāi)展跨境金融服務(wù)。
雖然，眾多機(jī)構(gòu)紛紛涉入此領(lǐng)域，但是，不可否認(rèn)，中國(guó)家族財(cái)富管理行業(yè)總體還處于初期發(fā)展階段，存在著產(chǎn)品服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重、投資工具缺乏、投資標(biāo)的有限、高素質(zhì)人才隊(duì)伍規(guī)模較小、風(fēng)險(xiǎn)管控不嚴(yán)、創(chuàng)新動(dòng)力不夠等諸多問(wèn)題。
雖然，家族財(cái)富管理領(lǐng)域有銀行、券商、信托和第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的涉足搶灘，但是，據(jù)業(yè)內(nèi)人士告訴本報(bào)記者，由于這些機(jī)構(gòu)自身的特點(diǎn)，嚴(yán)重阻礙其發(fā)展。
一是，以銀行、券商為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)礙于法律法規(guī)的限定，偏重于避險(xiǎn)產(chǎn)品，在產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域受到較大限制。無(wú)法滿(mǎn)足家族財(cái)富追求高回報(bào)、高靈活性的要求。
二是，信托和第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)均是中介機(jī)構(gòu)，在盈利模式上嚴(yán)重依賴(lài)銷(xiāo)售傭金，難以完成從產(chǎn)品推銷(xiāo)者到財(cái)富服務(wù)者的角色轉(zhuǎn)變。
三是，財(cái)務(wù)管理服務(wù)模式上，多以單一投資理財(cái)為主，不能站在整體角度規(guī)劃；財(cái)富傳承研究與實(shí)踐脫節(jié)，不能有針對(duì)性的幫助家族財(cái)富制定解決方案。
致力于打造金融界“萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)”
寧波是海洋文化為主的地方，自古以來(lái)就是商業(yè)氛圍濃厚，集聚了大量的民營(yíng)企業(yè)，比如方太、老板等品牌，目前，在寧波市就集聚了56家上市公司，同時(shí)還有180多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的“單打冠軍”。是做家族財(cái)富管理最適合的地方。
本報(bào)記者來(lái)到寧波創(chuàng)新園區(qū)內(nèi)的藍(lán)源資本集團(tuán)，只見(jiàn)2000多平的辦公大廳，到處是一片忙碌局面。
資料顯示，藍(lán)源資本主要有三大業(yè)務(wù)板塊：一是，幾只政府引導(dǎo)基金和私募基金，主要在寧波當(dāng)?shù)啬技�，基金�?guī)模達(dá)到30億元；二是，藍(lán)源資本港，即寧波市第三方金融科技創(chuàng)新平臺(tái)，三是，藍(lán)源家族財(cái)富管理研究院，定位于系統(tǒng)性推進(jìn)家族財(cái)富管理研究，提供高端專(zhuān)業(yè)服務(wù)。
藍(lán)源資本集團(tuán)董事長(zhǎng)廖文劍，看到本報(bào)記者時(shí)顯得特別高興，快來(lái)看看我們的新變化，家族財(cái)富管理領(lǐng)域發(fā)展如火如荼，取得了許多新成果。
在廖文劍寬闊的布滿(mǎn)紅木桌椅的辦公室內(nèi)，對(duì)于家族財(cái)富管理，藍(lán)源資本家族研究院相關(guān)人士向本報(bào)記者們娓娓道來(lái)，詳細(xì)地講述來(lái)龍去脈，以及他們?nèi)绾卧谶@個(gè)領(lǐng)域精耕細(xì)作，如何具體為家族企業(yè)做好服務(wù)。
“對(duì)于財(cái)富管理，我們將其劃分為四個(gè)階段。”藍(lán)源資本家族財(cái)富研究院副院長(zhǎng)告訴本報(bào)記者，一是，銀行和機(jī)構(gòu)的多種理財(cái)產(chǎn)品，這是初級(jí)階段的財(cái)富管理；二是，企業(yè)高管等高凈值人權(quán)的財(cái)富管理，這個(gè)領(lǐng)域主要投資藝術(shù)和房地產(chǎn)。
三是，銀行開(kāi)拓的私人銀行業(yè)務(wù)，但是受到體制原因限制，業(yè)務(wù)不能拓展，這個(gè)業(yè)務(wù)較弱；四是，家族財(cái)富管理。這個(gè)一定是集群財(cái)富，財(cái)富管理的特點(diǎn)是，不僅做理財(cái)、基金和股票這些產(chǎn)品，而且一定要回歸實(shí)體領(lǐng)域，做結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)業(yè)投資。
藍(lán)源資本董事長(zhǎng)廖文劍向本報(bào)記者具體解釋了藍(lán)源家族財(cái)富研究院成立的背景，一是，未來(lái)5-10年，我們將迎來(lái)家族財(cái)富傳承高潮；二是，家族財(cái)富擁有者缺乏相應(yīng)金融知識(shí)，盲目投資房地產(chǎn)、股票、期貨事例層出不窮，迫切需要專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)規(guī)劃；三是，部分富豪希望到國(guó)外投資，規(guī)避單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這也需要專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)和建議。
正是在上述大背景下，我們開(kāi)始設(shè)立藍(lán)源資本研究院。廖文劍告訴本報(bào)記者，我們致力于打造“金融界萬(wàn)達(dá)”。
在家族財(cái)富管理模式上，把家族財(cái)富管理、家族文化建設(shè)和傳承、家族人才培養(yǎng)、家族資產(chǎn)的運(yùn)作等內(nèi)容，放置到一個(gè)平臺(tái)上，利用平臺(tái)化思維整合全國(guó)的家族服務(wù)機(jī)構(gòu)，致力于打造“金融界萬(wàn)達(dá)”。這種模式在全國(guó)來(lái)說(shuō)，都是完全創(chuàng)新。
首先，對(duì)于家族存量財(cái)富的管理，分別配置到風(fēng)險(xiǎn)投資和量化投資等多種產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域中，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值和增值；再者，對(duì)于家族人才的培養(yǎng)，我們和高等院校聯(lián)合，通過(guò)定制化的服務(wù)，將家族文化和企業(yè)如何進(jìn)行現(xiàn)代化體系、業(yè)務(wù)和管控體系建設(shè)結(jié)合在一起；然后，對(duì)于家族品牌進(jìn)行挖掘，和無(wú)形資產(chǎn)結(jié)合在一起，對(duì)于財(cái)富進(jìn)行有效治理。
比如向上篇文章所述的離婚導(dǎo)致的問(wèn)題，我們通過(guò)設(shè)置家族基金的方式，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的全部隔離。通過(guò)這種設(shè)置，雖然離婚了，依然能夠享受收益權(quán)；同時(shí)，對(duì)于如何有效激勵(lì)人才，也可以設(shè)置基金架構(gòu)，最大限度地發(fā)揮人才作用。
設(shè)置母基金助財(cái)富傳承和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型
為了深入了解和追蹤藍(lán)源資本如何對(duì)家族財(cái)富進(jìn)行管理，本報(bào)記者也對(duì)他們服務(wù)過(guò)的幾個(gè)案例進(jìn)行深入解析，根據(jù)不同的情況，理論如何真正指導(dǎo)實(shí)踐。藍(lán)源如何對(duì)具體的家族財(cái)富進(jìn)行管理。
王蒙（化名）是某嬰童企業(yè)董事長(zhǎng)，該企業(yè)從做模具制造起家，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步入嬰童用品領(lǐng)域，現(xiàn)在定位是母嬰全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)提供商，目前，已經(jīng)是該細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)。
王蒙告訴本報(bào)記者，他現(xiàn)在面臨的問(wèn)題是，子女開(kāi)始參與事業(yè)，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)布局全產(chǎn)業(yè)鏈，如何能夠使得財(cái)富順利繼承，同時(shí)使得企業(yè)更好的壯大和發(fā)展？
為此，他找到了藍(lán)源資本，經(jīng)過(guò)深入溝通和了解，研究院建議他，結(jié)合股權(quán)投資和企業(yè)裂變式發(fā)展模式，建立家族母基金，集中家族財(cái)富，統(tǒng)籌規(guī)劃和使用，通過(guò)母基金參股和控股子基金，如內(nèi)部創(chuàng)業(yè)基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、并購(gòu)基金和定向增發(fā)基金。
通過(guò)多種基金設(shè)置方式，使用家族資本即帶來(lái)員工財(cái)富和社會(huì)資本，即調(diào)動(dòng)了員工的積極性，也為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)整合更多社會(huì)資源；為家族財(cái)富的管理和傳承創(chuàng)造了更好的結(jié)構(gòu)保證。
在藍(lán)源服務(wù)的另外一個(gè)案例中，主要是提供金融類(lèi)服務(wù)。某集團(tuán)是寧夏乃至西部規(guī)模最大，產(chǎn)業(yè)鏈最完整，多元化經(jīng)營(yíng)最為出色的重化工民營(yíng)企業(yè)。發(fā)展歷程中，金融資本發(fā)揮重要推動(dòng)作用，通過(guò)間接融資渠道，集團(tuán)成長(zhǎng)為行業(yè)內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)。
但是，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)發(fā)生迅猛劇烈變革，新興金融理念以及產(chǎn)品層出不窮。面對(duì)紛繁復(fù)雜的金融市場(chǎng)，陷阱和風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，如何提高融資效率？
結(jié)合企業(yè)的具體情況，藍(lán)源資本為其設(shè)置了整套解決方案。
一是，提供創(chuàng)新融資產(chǎn)品。達(dá)成合作，設(shè)計(jì)個(gè)性化的整體投融資解決方案。一是，提供創(chuàng)新融資產(chǎn)品，為集團(tuán)提供10種金融結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品方案，幫助集團(tuán)從間接融資向直接融資轉(zhuǎn)變、從信用融資向企業(yè)現(xiàn)金流融資轉(zhuǎn)變。
二是，設(shè)立直投資本。設(shè)立產(chǎn)業(yè)化基金是未來(lái)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)進(jìn)行整體產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、運(yùn)作、發(fā)展的常用路徑。在國(guó)內(nèi)，如五礦集團(tuán)、上海寶鋼、中海油等大型集團(tuán)都已設(shè)立了專(zhuān)門(mén)的產(chǎn)業(yè)化金融運(yùn)作公司，并籌建了多只產(chǎn)業(yè)基金。
同時(shí)，該集團(tuán)地處西北，在宗教人文上與伊斯蘭文化淵源頗深，通過(guò)建立石化產(chǎn)業(yè)基金或其他母基金，可有效整合集團(tuán)在中東地區(qū)的各種資源，促進(jìn)集團(tuán)在海內(nèi)外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)拓展，并為公司與國(guó)際一流石油開(kāi)發(fā)、煉化企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作。
三是，結(jié)合目前國(guó)內(nèi)同類(lèi)型大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)狀，建議集團(tuán)采用參股投資型作為集團(tuán)金融板塊未來(lái)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)的方向。
將集團(tuán)目前已有的股權(quán)投資、小額貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)逐步裝入集團(tuán)金融服務(wù)公司內(nèi)，并根據(jù)集團(tuán)未來(lái)業(yè)務(wù)拓展需要，在服務(wù)公司內(nèi)設(shè)立融資租賃、商業(yè)保理等子公司。同時(shí)，搞活現(xiàn)有的上市公司投融資體系，做大做強(qiáng)上市公司。
家族財(cái)富管理系列（之三）
變“學(xué)術(shù)型”為“技能型”學(xué)校創(chuàng)國(guó)內(nèi)首個(gè)家族財(cái)富管理研究院
藍(lán)源資本和寧波大紅鷹學(xué)院，兩者共同聯(lián)合設(shè)立的家族財(cái)富管理研究院，這是國(guó)內(nèi)首個(gè)家族財(cái)富管理研究院。
目前，學(xué)校建設(shè)進(jìn)展情況如何？寧波大紅鷹學(xué)院又是一所什么樣的學(xué)院，什么樣的理念使得二者結(jié)合在一起？帶著以上問(wèn)題，本報(bào)記者走進(jìn)該學(xué)校。
變“學(xué)術(shù)型”大學(xué)為“技能型”大學(xué)
三月的南方春光燦爛，滿(mǎn)速盛開(kāi)的桃花，把校園裝點(diǎn)的格外絢爛。南方的微風(fēng)格外柔和，微微的風(fēng)兒輕浮臉面，使人倍感舒暢和美滿(mǎn)。
在這樣的環(huán)境里，寧波大紅鷹學(xué)院的黨委書(shū)記孫惠敏，一位特別知性的美女，向我們介紹學(xué)校的基本情況，以及創(chuàng)立國(guó)內(nèi)首個(gè)財(cái)富管理研究院的來(lái)龍去脈。
寧波大紅鷹學(xué)院是全日制民辦普通高等本科院校。創(chuàng)建于2001年，2008年，經(jīng)教育部批準(zhǔn)，正式升級(jí)為本科院校。
實(shí)話(huà)實(shí)說(shuō)，在來(lái)此以前，本報(bào)記者都沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)這所學(xué)校。如果從知名度來(lái)看，寧波大學(xué)是眾人皆知，寧波的商業(yè)氛圍能夠營(yíng)造財(cái)富管理學(xué)校，這可以理解。為何這么先進(jìn)的理念和學(xué)校，不是落戶(hù)于寧波大學(xué)？反而是并不出名的寧波大紅鷹學(xué)院？
帶著這個(gè)疑問(wèn)，本報(bào)記者表達(dá)了不理解和困惑之處？藍(lán)源資本董事長(zhǎng)廖文劍笑著告訴本報(bào)記者，此前，我們也和寧波大學(xué)談過(guò)，但是寧波大學(xué)是公辦學(xué)校，由于體制問(wèn)題束縛了開(kāi)設(shè)新的院校的困難。但是，大紅鷹學(xué)院的敢于嘗試和創(chuàng)新精神，使得我們走到一起。
廖文劍告訴本報(bào)記者，寧波大紅鷹學(xué)院，堅(jiān)持特色辦學(xué)的理念，該學(xué)校有好幾個(gè)特色院校，比如大宗商品交易學(xué)院、創(chuàng)業(yè)學(xué)院、微學(xué)院和藍(lán)源家族財(cái)富管理學(xué)院等。其中，大宗商品交易學(xué)院建設(shè)最早，受到政府高度支持，政府還給予5000萬(wàn)的財(cái)政補(bǔ)貼款，支持其發(fā)展。
孫惠敏告訴本報(bào)記者，浙江省以民營(yíng)企業(yè)為主，中小企業(yè)居多，我們也一直在思考學(xué)科設(shè)置如何和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展相結(jié)合。為此，我們開(kāi)設(shè)了幾個(gè)特色學(xué)院。
大宗商品交易學(xué)院，浙江是海洋經(jīng)濟(jì)作為支點(diǎn)，我們對(duì)于大宗商品交易產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行研究后，從2011年下半年開(kāi)始，開(kāi)始籌劃該學(xué)院，從2012年起開(kāi)始辦試點(diǎn)班，2013年正式招生，每年招生200人左右。目前，發(fā)展態(tài)勢(shì)很好，培養(yǎng)人才遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足需求。
新的學(xué)科建設(shè)需要資金高投入和循序漸進(jìn)的發(fā)展，政府鼓勵(lì)我們發(fā)展，給予5000萬(wàn)資金支出，我們從國(guó)外引進(jìn)人才和老師，因?yàn)�，這種應(yīng)用型人才的設(shè)置，需要全新的全新知識(shí)體系，我們從國(guó)外引進(jìn)人才，編寫(xiě)教材、寫(xiě)作書(shū)籍、構(gòu)建架構(gòu)等，很艱辛也很有挑戰(zhàn)性。
同時(shí)，我們還在做其他改革，比如大數(shù)據(jù)，云平臺(tái)，很多商業(yè)模式已經(jīng)改變。微信和電子商務(wù)等，還有一個(gè)微學(xué)院，將來(lái)財(cái)富管理還會(huì)有高端的學(xué)院。這個(gè)可能比本科人才高，關(guān)注新經(jīng)濟(jì)，培養(yǎng)新人才，具備新的精神和理念的整體發(fā)展方向。
財(cái)富研究院建設(shè)順應(yīng)時(shí)局
“寧波家族財(cái)富管理需求以及潛力無(wú)限。就拿我這兩天遇到的事情來(lái)說(shuō)。”藍(lán)源資本董事長(zhǎng)廖文劍告訴本報(bào)記者，
有一個(gè)民營(yíng)企業(yè)家，他和媳婦離婚，重新娶了一個(gè)媳婦。再婚的媳婦也已經(jīng)生活八年，兒子年齡較小時(shí)，沒(méi)有什么紛爭(zhēng)。但是，年齡逐漸長(zhǎng)大，現(xiàn)在，大兒子和二兒子都有資產(chǎn)處置權(quán)，你說(shuō)該如何處理這個(gè)問(wèn)題？企業(yè)家特別頭疼。
事實(shí)上，企業(yè)發(fā)展壯大后，如何處理財(cái)產(chǎn)，很多企業(yè)家只是在業(yè)務(wù)領(lǐng)域做得很好，但是，對(duì)于金融領(lǐng)域由于缺乏專(zhuān)業(yè)性，很少涉及。很難處理好資產(chǎn)問(wèn)題，這確實(shí)是令人頭疼話(huà)題。
不久前，本報(bào)記者人士的也有一家浙江的上市公司，由于大股東和二、三股東之間的矛盾紛爭(zhēng)，公司處于內(nèi)斗和停產(chǎn)狀態(tài)，直接危及到上市公司最直接的利益。
孫惠敏告訴本報(bào)記者，政府對(duì)于校企合作，鼓勵(lì)大學(xué)改革，轉(zhuǎn)型升級(jí)，不是學(xué)術(shù)派為主，而是應(yīng)用科技型大學(xué)。我們一直在思考學(xué)科設(shè)置如何和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展相結(jié)合，浙江省以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主，中小企業(yè)居多。
“我們學(xué)校是民辦高校，有勇氣去打破一些阻力”，孫惠敏對(duì)本報(bào)記者說(shuō)，能夠接受市場(chǎng)最前沿的內(nèi)容。我們的體制和機(jī)制更適合合作。自主權(quán)非常靈活。我們要成為中國(guó)中小企業(yè)的首選大學(xué)。
她介紹到，目前，我們主要聚焦和定位于，培育中小企業(yè)所需要的中高端人才，成為中小企業(yè)首選大學(xué)。對(duì)于家族企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和財(cái)富的二代傳承，我們已經(jīng)思考很久。只是缺乏合適合作伙伴。
我們和藍(lán)源資本結(jié)合在一起，各有優(yōu)質(zhì)資源，把他們聯(lián)合在一起，打造家族財(cái)富管理的學(xué)術(shù)高低。同時(shí)，對(duì)資源進(jìn)行深度整合，為企業(yè)做資金管理和運(yùn)行領(lǐng)域的服務(wù)，這是資源整合的發(fā)展模式。
“從去年上半年，我們就在謀劃建設(shè)家族財(cái)富管理研究院。”孫惠敏說(shuō)，現(xiàn)在，按照非常清晰的思路在逐步進(jìn)行中。
為了這個(gè)愿景，我們兩家都愿意投入去做，積極引進(jìn)人才，做好規(guī)劃，編選教材，提供場(chǎng)地和服務(wù)。積極推進(jìn)所有保障工作。
目前，家族財(cái)富管理研究院正在穩(wěn)步建設(shè)中。包括人力投入、經(jīng)費(fèi)投入和學(xué)科投入，算算一年投入基本在1000萬(wàn)以上。在人才引進(jìn)領(lǐng)域，我們投入比其他領(lǐng)域都多，學(xué)院拿出資金和指標(biāo)，打算一年引進(jìn)50個(gè)博士和50個(gè)碩士到此研究院中。今年，至少能完成一般的指標(biāo)，這個(gè)投入也是任何學(xué)科中最多的。
孫惠敏說(shuō)，目前，在本科中搞財(cái)富管理方向。鼓勵(lì)建設(shè)新興的和產(chǎn)業(yè)有關(guān)的方向。以前，有、財(cái)富管理是中小企業(yè)財(cái)富管家，現(xiàn)在，是要做財(cái)富管理和財(cái)富傳承。將來(lái)我們會(huì)有個(gè)財(cái)富學(xué)院。我們將大力發(fā)展研究生教育，打造財(cái)富研究院的品牌。
家族財(cái)富管理系列（之四）
長(zhǎng)袖善舞“寧波幫”開(kāi)創(chuàng)國(guó)內(nèi)多個(gè)金融第一
后記：
最美的季節(jié)，來(lái)到江南水鄉(xiāng)。理所當(dāng)然地，欣賞一下當(dāng)?shù)孛谰皩儆诶硭?dāng)然。每個(gè)城市都有自己的歷史和語(yǔ)言，靜默地講述各自的故事。
毫無(wú)疑問(wèn)，要理解城市的味道，看透城市的底蘊(yùn)，欣賞其悠久的歷史，博物館是個(gè)好地方。在寧波，確有這樣一個(gè)“寧波幫”博物館，他用一件件物件記錄這個(gè)城市的變遷，記錄一代代寧波商人的風(fēng)云變幻。
崇尚開(kāi)放、博納、兼容的海洋文化
陽(yáng)光明媚的午后，走進(jìn)玻璃建造很通透的博物館。首先出現(xiàn)在眼前的是，用大理石打造的巨幅標(biāo)語(yǔ)，上面寫(xiě)著“把全世界的寧波幫都動(dòng)員起來(lái)建設(shè)寧波”，僅憑此語(yǔ)，寧波的商業(yè)特點(diǎn)躍然紙上，家鄉(xiāng)情懷可見(jiàn)一般。
這句話(huà)的由來(lái)在哪里？本報(bào)記者饒有興趣的查詢(xún)資料發(fā)現(xiàn)，此語(yǔ)出自鄧小平主席，1984年，他在談到寧波建設(shè)工作時(shí)，指示了這句話(huà)。這一號(hào)召鼓舞了很多海內(nèi)外寧波人，成為寧波對(duì)外開(kāi)放的一個(gè)重要戰(zhàn)略思想和指導(dǎo)方針。
從地理位置來(lái)看，寧波地處三江匯流之處，面向東海，自古以來(lái)就是商貿(mào)繁盛城市。至1960年，寧波的錢(qián)莊、南北貨號(hào)和魚(yú)行便于于市，世人稱(chēng)“走遍填上，勿如寧波江廈”“寧波幫”形成于明朝，崛起于五口通商后的上海，至辛亥革命后達(dá)到鼎盛。
“寧波幫”崇尚開(kāi)放、博納、兼容的海洋文化，明顯不同于內(nèi)陸的農(nóng)耕文化。海洋孕育了寧波的文化基因，也使“寧波幫”從傳統(tǒng)商幫向近代民族資本主義工商業(yè)團(tuán)體轉(zhuǎn)型，并成為中國(guó)近代最有代表性的商幫。
1916年，孫中山先生曾對(duì)“寧波幫”企業(yè)家做過(guò)高度評(píng)價(jià)：“凡吾國(guó)各埠，莫不有甬人事業(yè)，即歐洲各國(guó)，亦多甬商足跡。其影響與能力直達(dá)，固可首屈一指也。”正如孫公所言，“寧波幫”在中國(guó)近代社會(huì)發(fā)展歷史上功不可沒(méi)。
在“寧波幫”博物館內(nèi)，記者在一個(gè)儀舵器跟前停住腳步。據(jù)相關(guān)人士介紹道，這個(gè)物件雖然很小，但是卻非同尋常，記錄一段風(fēng)起云涌的歷史。
上世紀(jì)80年代初，中英談判陷入僵局。關(guān)鍵時(shí)刻，寧波籍的“世界船王”包玉剛來(lái)到英國(guó)，面見(jiàn)撒切爾夫人，他為首相帶去了禮物。然而，打開(kāi)禮物一看，撒切爾夫人愣住了，只是一條普通的跳繩。
包玉剛說(shuō)，您的身體最重要。接著他又說(shuō)：“我要報(bào)告您一個(gè)號(hào)消息，我要在貴國(guó)訂購(gòu)幾條船。”這才是他真正送的大禮，當(dāng)時(shí)英國(guó)船舶制造業(yè)很不景氣，這個(gè)消息令夫人十分感動(dòng)。
接著包玉剛約撒切爾夫人來(lái)看看中國(guó)。1983年，夫人如約來(lái)到上海，初步了解中國(guó)，這次訪問(wèn)使得談判出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)�？梢院敛豢鋸埖卣f(shuō)，在打破僵局、促成香港回歸之際，舵器就像一位歷史的親歷者，默默地注視著一切。
開(kāi)創(chuàng)多個(gè)金融第一
“寧波幫”博物館分為兩層，一層分為“序廳”、“篳路藍(lán)縷”、“赤子情懷”等三個(gè)單元，二樓分為“建功立業(yè)”、“血脈同根”、“結(jié)束語(yǔ)”三個(gè)單元。
“建功立業(yè)”是重頭戲。它以“航運(yùn)”、“金融”、“商貿(mào)”、“實(shí)業(yè)”、“教育”、“群星熣璨”（工商業(yè)之外的寧波幫專(zhuān)區(qū)）六個(gè)專(zhuān)題區(qū)分別講述寧波幫在這些領(lǐng)域做出的卓越貢獻(xiàn)。
在其中“金融”領(lǐng)域內(nèi)，本報(bào)記者看到，寧波商人開(kāi)拓的許多金融第一。
朱葆三、嚴(yán)信厚等創(chuàng)辦中國(guó)第一批保險(xiǎn)公司——華興保險(xiǎn)公司；虞洽卿、盛丕華等創(chuàng)辦第一家由華人開(kāi)設(shè)的證交所——上海證券物品交易所；朱葆三、嚴(yán)信厚等創(chuàng)辦國(guó)內(nèi)第一家信托公司——中易信托公司。
中國(guó)通商銀行。這是中國(guó)人自辦的第一家商辦銀行。通商銀行成立之初，國(guó)家即授予發(fā)行銀元、銀兩兩種鈔票的特權(quán)，為民所用。至此，國(guó)中初見(jiàn)本國(guó)紙幣與外商銀行的紙幣分庭抗禮，金融大全不再被外商銀行所把持。
著名學(xué)者余秋雨曾這樣評(píng)價(jià)“寧波幫”：它承接了山西的票號(hào)業(yè)務(wù)走向了銀行，承接了徽州商幫的土產(chǎn)業(yè)務(wù)走向了城市，承接了廣東商幫的外貿(mào)業(yè)務(wù)走向了現(xiàn)代，成了一個(gè)中國(guó)現(xiàn)代企業(yè)全能型的商業(yè)團(tuán)體。
反思今天，國(guó)內(nèi)首家家族財(cái)富管理研究院誕生在這樣一個(gè)地區(qū)，也不無(wú)道理。藍(lán)源資本董事長(zhǎng)廖文波告訴本報(bào)記者，以包玉剛、邵逸夫、董浩云、王寬誠(chéng)等為代表的“寧波幫”成就了財(cái)富寧波的傳奇過(guò)去。
一戰(zhàn)后的中國(guó)民新銀行、日夜銀行等10余家銀行及中國(guó)企業(yè)銀行等多家新式商業(yè)銀行都是寧波幫所創(chuàng)辦�？梢哉f(shuō)“寧波幫”深刻影響了上海金融財(cái)閥，更奠定了近代中國(guó)金融體系。
反觀今天，寧波的金融創(chuàng)新遠(yuǎn)落后于上海、深圳等先進(jìn)城市，更缺乏專(zhuān)業(yè)化、一站式的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。
廖文劍指出，藍(lán)源家族財(cái)富管理研究院愿攜手新生代寧波幫，將立足寧波、放眼全球，傳承“寧波幫”的創(chuàng)業(yè)基因，成為財(cái)富責(zé)任和企業(yè)品格的忠實(shí)踐行者，以現(xiàn)代管理理念提升寧波民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展水平，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型期順利完成代際傳承，再續(xù)“寧波幫”的輝煌篇章！ |
