——長風(fēng)破浪會(huì)有時(shí)，投管出現(xiàn)濟(jì)滄海
目前，國際上主權(quán)財(cái)富基金以及大型資產(chǎn)管理公司在做委托投資的過程中，都有咨詢公司參與其中，提供服務(wù)。這種服務(wù)在美歐等發(fā)達(dá)國家通行，特別是英國養(yǎng)老金法案規(guī)定養(yǎng)老金信托機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理必須聘請(qǐng)投資管理咨詢機(jī)構(gòu)，幫助委托人提供資產(chǎn)配置、動(dòng)態(tài)調(diào)整、投后管理、管理人選聘建議等。
在國內(nèi)，委托投資的金融機(jī)構(gòu)主要是商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司。其中，銀行的委外市場規(guī)模最為巨大。2012年底，保監(jiān)會(huì)發(fā)布法規(guī)《委托投資暫行辦法》，揭開了保險(xiǎn)公司委外的序幕。近兩年來，銀行的委外快速發(fā)展，但總體來看，管理粗放。銀行委外中普遍遇到的問題主要體現(xiàn)在三大塊，一是缺乏投顧篩選、追蹤和評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)、模型和流程，對(duì)委托投資的科學(xué)性和規(guī)范性產(chǎn)生了負(fù)面影響。第二是數(shù)據(jù)復(fù)雜、溝通量大、手工計(jì)算多，缺乏有效的投后管理系統(tǒng)和工具。
針對(duì)上述問題，不同類型外部機(jī)構(gòu)紛紛依托自身優(yōu)勢，試圖以差異路徑切入整個(gè)投顧篩選和評(píng)估生態(tài)圈，提供數(shù)據(jù)、咨詢或IT系統(tǒng)服務(wù)。例如在數(shù)據(jù)方面，目前有朝陽永續(xù)、萬德和大智慧等財(cái)富管理公司和金融信息服務(wù)公司可提供收益率數(shù)據(jù)及排名。
在IT系統(tǒng)和咨詢方面，北京規(guī)格投資管理有限公司（以下簡稱：規(guī)格投資）推出了委外投資管理系統(tǒng)，產(chǎn)品定位“依托委外經(jīng)驗(yàn)，解決委外問題”，高度聚焦委外投資業(yè)務(wù)場景，為委托人提供配置、分析、風(fēng)控、評(píng)估等各項(xiàng)服務(wù)。其中分析功能計(jì)算了包括在險(xiǎn)價(jià)值、未來可變現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模、評(píng)級(jí)分布、業(yè)績排名、持倉、交易軌跡、資金流入流出等90個(gè)具體計(jì)算指標(biāo)。配置功能為委托人資產(chǎn)配置決策提供量化工具，能實(shí)現(xiàn)在現(xiàn)有組合中，通過自定義參數(shù)計(jì)算最優(yōu)資產(chǎn)配置比例，也可就當(dāng)前配置進(jìn)行情景分析和壓力測試。評(píng)估功能中內(nèi)嵌了管理人評(píng)價(jià)模型，提供跟蹤研究報(bào)告。風(fēng)控功能內(nèi)置了風(fēng)控指標(biāo)庫，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制自動(dòng)化。
規(guī)格投資核心團(tuán)隊(duì)來自全國社會(huì)保障基金理事會(huì)等大型機(jī)構(gòu)投資者，具有委托投資技術(shù)優(yōu)勢，核心 IT 技術(shù)團(tuán)隊(duì)來自于中國銀行軟件中心，具有架構(gòu)大型金融系統(tǒng)的豐富經(jīng)驗(yàn)。因此除提供IT系統(tǒng)服務(wù)，規(guī)格投資還在管理人選擇、評(píng)估和跟蹤評(píng)價(jià)方面為客戶提供咨詢，以滿足銀行更多精細(xì)化管理的需求。
術(shù)業(yè)有專攻，目前金融機(jī)構(gòu)也越來越傾向于精細(xì)化管理，類似于規(guī)格投資這種專業(yè)聚焦金融某專業(yè)領(lǐng)域的公司必將會(huì)在市場上大量涌現(xiàn)，這也將推動(dòng)中國資產(chǎn)管理行業(yè)的整體發(fā)展。 |
